Světoví hráči z těžkého průmyslu mají letos více nakupovat a fúzovat

Na seznamu emitentů firemních obligací jsou takový giganti jako největší světový ocelář ArcelorMittal, který v říjnu roku 2009 vydal emisi 30letých dluhopisů v objemu jedné miliardy dolarů. Firma pak v prosinci oznámila větší počet plánovaných akvizic pro rok 2010. Podle Arne Langnera z tiskového oddělení ArcelorMittal chce ocelář v letošním roce utratit za akvizice přes 4 miliardy dolarů, což je v meziročním srovnání nárůst o 42 procent.

„Investice budou zaměřeny do zemí rozvíjejících se trhů,“ uvedl Langner. Podle něj se počítá rozšířením brazilského závodu, zaměřeného na produkci takzvaných dlouhých produktů, na rozšíření kapacity saudsko-arabského závodu na výrobu bezešvých trubek, zvyšování kapacity výrobků pro automobilový průmysl a elektrotechnickou ocel v Číně, na projekty těžby železné rudy v Libérii, Kanadě a Mexiku a rozšiřování uhelných dolů v Americe. Konkrétní investice společnosti v České republice odmítl Arne Langner komentovat.

Největších patnáct světových těžebních společností, mezi které patří například BHP Billiton či Rio Tinto letos podle dat Citigroup vytvoř6í cash flow v objemu 20 miliard dolarů, což zvyšuje kromě šance na větší výplatu dividend právě jejich využití na fúze a akvizice. Kromě firem zvažuje další akvizice čínský vládní fond a hotovost v objemu 1,5 miliardy dolarů na akvizice v oblasti těžby ohlásila i Coal India.

Podle objemů emise firemních dluhopisů někteří analytici soudí, že hodnota akvizic letos výrazně, oproti roku 2009, stoupne. „Před vlnou fúzí a akvizic tradičně přichází rozsáhlé emise dluhopisů. Firmy si nejprve zajistí krátkodobé bankovní financování a to pak postupně nahrazují emisemi dluhopisů přibližně v horizontu šesti měsíců,” cituje Bloomberg šéfa pro úvěrové strategie RBS Johna Manninga.

Hodnota fúzí a akvizic v sektoru těžkého průmyslu by letos podle odhadů poradenské společnosti Ernst & Young měla dosáhnout meziročně více než dvojnásobku. Podle závěrů studie aktivita na poli převzetí v sektoru těžařů vrcholila v roce 2007 s objemem transakcí 210 miliard dolarů. V roce 2009 připadlo až 24 procent všech transakcí v sektoru na čínské firmy ve srovnání s 18 procentním podílem v roce 2008.